마이클 버리 앤트로픽 S-1 분석 : 주가가 내릴수록 브로드컴 주식이 늘어나는 임대료 구조
마이클 버리가 2026년 10월 28일(한국 시간) 서브스택 노트에서 앤트로픽 상장 서류(S-1)의 브로드컴 임대료 구조를 짚었어요. 5년 임대료 약 1,612억 달러, 임대료용 전환사채 420억 달러, 30일 평균 주가 90% 전환 조건까지 S-1 원문 그대로 담았어요.
투자 대가
투자 대가들의 의견을 가장 빠르게, 가장 쉽게 풀어 써 준다
캐시 우드·레이 달리오·하워드 막스처럼 시장이 귀 기울이는 미국 투자 대가들의 최근 인터뷰와 메모를, 그때의 시장 상황과 함께 정리하고 잘살림의 생각을 붙였어요. 투자 권유가 아니라 생각할 거리예요.
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캐시 우드 ARK 인베스트 CEO 글 5편 -
레이 달리오 브리지워터 창업자 글 3편 -
켄 피셔 피셔 인베스트먼트 창업자 글 5편 -
스탠리 드러켄밀러 듀케인 패밀리오피스 글 3편 -
마이클 버리 『빅쇼트』의 그 투자자 (사이언 전 대표) 글 7편 -
빌 애크먼 퍼싱스퀘어 CEO 글 5편 -
하워드 막스 오크트리 캐피털 공동 창업자 글 3편 -
론 바론 바론 캐피털 창업자·CEO 글 1편 -
톰 리 펀드스트랫 공동창업자·비트마인 의장 글 2편 -
제레미 시겔 와튼스쿨 명예교수·위즈덤트리 수석 이코노미스트 글 2편 -
제프리 건들락 더블라인 캐피털 창업자·CEO 글 2편 -
워런 버핏 버크셔 해서웨이 명예회장 글 1편 -
짐 로저스 로저스 홀딩스 회장 글 2편
대가 얼굴은 AI로 그린 캐리커처예요. 본인과 관계없어요.
최신 글 42편
제레미 시겔 가치주 급회전론 : AI 승자만 들고 있으면 생각보다 위험하다는 이유
제레미 시겔이 2026년 10월 26일 위즈덤트리 주간 논평에서 성장주에서 가치주로의 급회전을 짚고, 채권·가치주를 AI 쏠림의 헤지로 본다고 했어요. 10년물 금리 5% 아래 복귀, 10월 FOMC와 12월 회의 전망까지 정리했어요.
마이클 버리는 왜 이번 신고가를 2000년 3월만큼 '얇다'고 했을까 : 신고가 982번 비교
빅쇼트 마이클 버리가 한국 시간 10월 25일 새벽 서브스택 노트에서 10월 6일 S&P500 신고가를 2000년 3월과 함께 가장 '얇은' 신고가로 꼽았어요. 1980년 이후 신고가 982번 비교 결과이고, 노트에 폭락 예측은 없어요.
빌 애크먼 2027년 전망 : 전쟁이 끝나면 기름값이 내린다는 이유와 넷플릭스 평가 (2026년 10월)
빌 애크먼이 10월 22일 CNBC에 나와 전쟁 부담이 걷히면 에너지 값이 크게 내려 물가와 시장에 좋을 것이라며 '놀라운 2027년'을 말했어요. 넷플릭스를 '성장하는 유틸리티'로 본 이유와 반대 시각까지 정리했어요.
짐 로저스가 인도를 밝게 본 이유 : 성공을 반기는 정부, 그래도 인도 주식은 0주 (2026년 10월)
짐 로저스가 Firstpost 가 10월 22일 공개한 인터뷰에서 인도 정부가 사람들이 성공해도 괜찮다고 보는 쪽으로 바뀌는 듯하다며 인구·인재를 잠재력으로 꼽았어요. 지금 인도 주식은 없다는 말과 반대 시각까지 정리했어요.
켄 피셔는 왜 호르무즈가 '곧 무의미해진다'고 했을까 : 기름값 웃돈과 에너지주 (2026년 10월)
켄 피셔가 10월 21일 글로브앤메일 기고에서 송유관 우회와 미주 증산 덕분에 호르무즈 해협의 무게가 줄고, 전쟁 기름값 웃돈은 곧 빠진다고 봤어요. 에너지주는 '앞서가다 뒤처질 업종'이라는 피셔 본인 전망과 반대 시각까지 정리했어요.
마이클 버리는 왜 중국을 '대공황'이라고 했을까 : 홍콩 주식 세 문장 노트 (2026년 10월)
빅쇼트 마이클 버리가 한국 시간 10월 22일 낮 서브스택 노트에 홍콩 주식이 '자유낙하' 같다며 지금 중국을 '대공황'이라고 불렀어요. 숫자·종목 없는 세 문장이고, '대공황'은 버리 본인 표현이에요.
마이클 버리는 왜 패니메이·프레디맥에 '좋은 소식'이라고 했을까 (2026년 10월)
빅쇼트 마이클 버리가 한국 시간 10월 21일 새벽 서브스택 노트에 패니메이·프레디맥 '좋은 소식'이라고 썼어요. 베선트 재무장관의 소유 구조 정리 발언과 항소법원 평결이 이유예요. 버리는 두 회사에 투자하고 있어 이해관계가 있어요.
톰 리 'AI 하락 끝나 간다' : 코인 하락은 AI·반도체 매도 여파, 엔비디아 GTC 주목 (2026년 10월)
톰 리는 10월 20일 AI 하락이 거의 끝나 간다고 봤고, 19일 비트마인 보도자료에선 코인 하락을 AI·반도체 매도 여파로 설명했어요. 이더리움 보유 숫자와 이해관계, 엔비디아 GTC 일정까지 정리했어요.
제프리 건들락 프랑스 빚 탕감·캘리포니아 부유세 발언 : 채권 투자자는 왜 이 뉴스를 볼까
채권왕 제프리 건들락이 2026년 10월 19~20일 X에 프랑스 대선 후보의 빚 탕감 제안과 캘리포니아 부유세 계산 비용을 짚었어요. 주민발의 40호(순자산 5%)와 프랑스 나랏빚 GDP 119%로 정리했어요.
론 바론 2분기 편지 : 테슬라 4억 달러 투자로 추정 이익 77억 달러, '내가 틀렸다'고 한 이유와 스페이스X 비중
바론 캐피털 창업자 론 바론이 2026년 9월 공개한 '론의 편지' 2분기판에서 테슬라에 2014~2016년 4억 달러를 넣어 지금까지 약 77억 달러를 번 것으로 추정했어요. '내가 틀렸다'는 회고와 스페이스X 비중, 리스크를 정리했어요.
워런 버핏 명예회장 편지 정리 : 2026년 9월 18일 버크셔 의장 교체와 96세 버핏이 남긴 말
워런 버핏이 2026년 9월 18일 버크셔 해서웨이 의장에서 명예회장이 됐어요(이사는 유지). 새 의장은 아들 하워드 버핏, CEO는 그레그 에이블이에요. 주주 편지 핵심과 '버핏 은퇴' 순서를 원문으로 정리했어요.
제프리 건들락 AI 채권 경고 : 코어위브는 왜 '개인 대출 금리'로 빌린다고 했을까
채권왕 제프리 건들락이 2026년 10월 18일 X에 코어위브는 개인 신용대출 금리를 내고 돈을 빌린다고 썼어요. AI 회사채 가산금리 50→125bp, 코어위브 채권 만기수익률 15.78%로 그의 경고를 정리했어요.
제레미 시겔 나스닥 조정론 : AI 실망하면 20~30% 빠질 수 있어도 닷컴 붕괴는 아니라는 이유
제레미 시겔이 2026년 10월 19일 위즈덤트리 주간 논평에서 AI 지출이 실망스러우면 나스닥 20~30% 조정이 가능하지만 2000년 같은 붕괴는 예상하지 않는다고 했어요. PER 22~24배 대 100배, 지난주 나스닥100 −5.49%를 정리했어요.
짐 로저스 금·은 보험론 : 주식은 대부분 팔고도 금·은은 왜 절대 안 판다고 했을까
짐 로저스가 2026년 09월 04일 BullionStar 인터뷰에서 금·은은 보험이라 팔 생각이 없고 값이 내리면 더 산다고 했어요. 주식 대부분 매도, 달러 현금, AI 거품 발언과 오랜 비관론의 기록을 함께 정리했어요.
켄 피셔 장기금리 호재론 : 장기금리가 단기금리보다 빨리 오르면 왜 주식에 좋다고 볼까
켄 피셔가 10월 21일 영상에서 장기금리 상승은 나라 빚이 아니라 인플레 걱정 때문이라고 했어요. 10월 20일엔 장기금리가 단기보다 빨리 오르면 호재라고 썼어요. 금리 숫자와 반대 시각까지 정리했어요.
톰 리 강세론 : 미국 금리 5% 시대에도 '비관이 지나치다'고 본 이유 3가지 (펀드스트랫, 2026년 10월)
펀드스트랫 톰 리가 2026년 10월 05일 CNBC에서 '비관이 지나치다'며 이익 성장, 10년 금리 5% 아래 복귀, 중간선거를 근거로 들었어요. 10월 16일 시장 숫자와 비트마인 의장이라는 이해관계까지 정리했어요.
지난주(10/13~10/19) 투자 대가들은 무슨 말을 했을까? 마이클 버리·켄 피셔 발언 모음
2026년 10월 13~19일 투자 대가 발언 모음. 마이클 버리의 'AMD가 더 싸다면 사겠다'(엔비디아 반독점 가정)와 코어위브 기사 공유, 켄 피셔의 '장기금리가 오르면 은행 대출이 는다'를 원문 확인해 쉽게 정리했어요.
캐시 우드는 왜 '달러가 강해도 비트코인은 큰다'고 했을까? 삼프로TV 출연 (2026년 10월 19일 속보)
캐시 우드(ARK 인베스트 CEO)가 2026년 10월 19일 공개된 삼프로TV 영상에서 달러가 강해도 비트코인의 긴 성장은 이어질 수 있다고 했어요. 근거로 든 금과의 상관계수 약 0.1, 스테이블코인 이야기와 반론·리스크를 쉽게 정리했어요.
빌 애크먼 부유세 경고 : 왜 '미실현 이익 과세'를 나라 망치는 법에 꼽았을까? (2026년 10월)
빌 애크먼이 2026년 10월 18일 X 글 '나라를 망치는 법'에서 부유세·미실현 이익 과세와 정부 빚·국채 금리를 꼽았어요. 미국 10년물 5.09%(10월 16일) 등 시장 숫자와 반론을 정리했어요.
캐시 우드는 왜 AI가 '전기를 돈으로 바꾼다'고 했을까? 야구로 치면 아직 1회 전 (2026년 10월 19일 속보)
캐시 우드(ARK 인베스트 CEO)가 2026년 10월 19일(한국 시간) X에 AI가 에너지를 경제 활동으로 바꾸는 힘이 크다며 '야구로 치면 아직 주차장, 1회 전'이라고 썼어요. 원문 뜻과 달리오·버리의 반론, 리스크를 쉽게 정리했어요.
빌 애크먼은 왜 '마이크로소프트·우버가 싸다'고 했을까 : 포춘 인터뷰 AI 투자관 (2026년 8월)
빌 애크먼은 2026년 08월 05일 포춘 인터뷰에서 반도체 쏠림 때문에 MS·메타·아마존·우버가 싸졌다고 했어요. PER 19배 근거, 1조 달러 공모주 경계, PSH -9.6% 반론까지 정리했어요.
빌 애크먼은 왜 '금리를 올리면 물가가 더 오른다'고 했을까 : 연준 실수론 정리 (2026년 9월)
빌 애크먼은 2026년 09월 24일(미국) X 글에서 연준 금리 인상이 실수일 수 있다고 경고했어요(보도). 그때 기준금리 3.75~4.00%, 10년물 5.18%, 반론과 퍼싱스퀘어 성적 -9.6%까지 정리했어요.
빌 애크먼은 왜 '지수 상승의 85%가 두 업종'이라 했을까 : 퍼싱스퀘어 반기 편지 (2026년 8월)
빌 애크먼은 2026년 08월 13일 반기 편지에서 S&P500 상반기 상승의 약 85%가 반도체·IT하드웨어에서 나왔다고 썼어요. 6곳 신규 매수 이유와 PSH -9.6% 성적까지 정리했어요.
캐시 우드 인플레이션 전망 : 미국 금리 5%에도 왜 '디플레이션'을 말할까? (애크먼 반박, 2026년 10월)
캐시 우드는 2026년 10월 2일 ARK 방송에서 금리 상승은 물가가 아닌 실질 성장 때문이라며 디플레이션도 놀랍지 않다고 했어요. 미국 5년물 상승 0.51%p가 전부 실질금리였다는 재무부 숫자와 연준 반론을 정리했어요.
캐시 우드 반도체 발언 : 왜 메모리 대신 엔비디아·AMD라고 했을까? (2026년 10월 블룸버그 인터뷰)
캐시 우드는 2026년 10월 13일 블룸버그 인터뷰에서 메모리 사이클이 가장 변동성이 크다며 엔비디아·AMD를 선호한다고 했어요(보도). 같은 주 SK하이닉스 -9.28%·-12.76% 급락과 반론·리스크를 정리했어요.
캐시 우드 서울 강연 : 왜 '상장 전 기업'에서 가치가 생긴다고 했을까? (2030년 성장률 7.3% 전망)
캐시 우드는 2026년 10월 15일 한화자산운용 초청 서울 강연에서 혁신 기업 가치가 비상장 단계에서 만들어진다고 했어요. 2030년 세계 성장률 7.3% 전망을 연준 2.3% 전망과 비교하고 반론·리스크를 정리했어요.
하워드 막스 AI 거품 논쟁 : 왜 아직 '거품'이라고 단정하지 않을까? (2026년 10월)
블룸버그(2026년 10월 18일)는 하워드 막스가 AI 거품을 확신하지 않는다고 보도했어요. 그의 메모 두 편(2025년 12월·2026년 2월) 원문과 S&P500 +12.0% 등 그 뒤 시장 숫자로 이유와 반론을 정리했어요.
하워드 막스 사모신용 메모 : 사모대출 소동은 부실 때문일까, 돈의 흐름 때문일까? (2026년 4월)
하워드 막스는 2026년 4월 9일 메모에서 사모신용 소란이 대부분 자금 흐름·심리 탓이라는 분석을 소개하면서도 느슨한 대출 기준을 인정했어요. 소프트웨어 비중 20~30%, 하이일드 스프레드 3.23%p까지 정리했어요.
하워드 막스 금리 메모 : 미국 정부가 장기채를 되사면 금리 문제가 풀릴까? (2026년 9월)
하워드 막스는 2026년 9월 22일 메모에서 국채 되사기로 금리를 누르는 건 '열에 얼음주머니'라고 했어요. 그날 미국 30년물 5.29%, 그 뒤 10월 7일 5.67%까지 오른 흐름과 반론·리스크를 정리했어요.
켄 피셔 중간선거 랠리 : 미국 중간선거 뒤 9개월, 왜 주식이 대부분 올랐을까?
켄 피셔는 2026년 10월 18일 기고에서 중간선거 해 4분기부터 9개월 동안 미국 주식이 92% 확률로 올랐다고 했어요. 교착 논리, 그때 시장 숫자, 반론과 리스크를 쉽게 정리했어요.
켄 피셔 금리 전망 : 미국 10년물 5% 넘었는데 왜 주식은 괜찮다고 볼까?
2026년 9월 29일 미국 10년 국채 금리 5.26%. 켄 피셔는 폭스비즈니스 출연에서 지금 금리는 역사적으로 정상이라 주식에 위협이 아니라는 입장이었어요. 그때 숫자와 반론을 정리했어요.
켄 피셔가 보는 시장 위험 : 17년 동안 없던 침체 동반 약세장, 왜 중요할까?
피셔 인베스트먼츠 2026년 9월 22일 영상 설명에 따르면 미국은 17년 동안 고전적 경기침체를 동반한 약세장을 겪지 않았어요. 뜻, 지난 17년 기록, 반론과 지표를 쉽게 정리했어요.
마이클 버리는 왜 AI 투자를 닷컴 때와 비교했을까 : 빅테크 순투자 GDP 2.07%의 의미
빅쇼트 마이클 버리가 2026년 09월 24일 서브스택에서 S&P500 순투자가 GDP의 2.07%로 2000년 직후 말고는 40년 가까이 최고라고 했어요. 근거 숫자와 반론, 리스크를 정리했어요.
마이클 버리는 왜 지수 최고치에 약세장을 말했을까 : S&P500 종목 55%가 약세장이라는 경고
마이클 버리가 2026년 10월 17일 서브스택에서 S&P500 최고치 날 종목 55%가 약세장이었다고 짚었어요(보도 기준). 2000년과 닮은 점, 15~20년 저수익 주장, 배당 재투자 숫자까지 정리했어요.
마이클 버리는 왜 '시간표를 앞당긴다'고 했을까 : 공매도에서 나스닥100·반도체 풋옵션으로
빅쇼트 마이클 버리가 2026년 09월 28일 공매도를 2027년 만기 풋옵션으로 바꾸고, 10월 11일 하락 베팅을 나스닥100·반도체 ETF 풋 두 개로 모았다고 보도됐어요. 풋옵션의 뜻과 리스크를 정리했어요.
레이 달리오는 왜 AI 거품을 1929년·2000년과 같은 규모라고 했을까 : 거품이 터지는 조건 (2026년 10월)
레이 달리오가 10월 21일 X에 'AI 쏠림 위험은 인정해야'라고 다시 썼어요. 10월 07일·14일엔 AI를 1929년·2000년급 거품이라 했어요. 거품 논리, 그 주 시장, 반론과 리스크를 정리했어요.
레이 달리오는 왜 '채권 하락장은 아직 멀었다'고 봤을까 : 링크드인 글 속 미국 국채 숫자 정리 (2026년 10월)
레이 달리오가 2026년 10월 13일 링크드인에 채권 하락장이 '아마 갈 길이 멀다'고 썼어요. 미국 국채 약 32조 달러, 외국인 32%, 금리 1%p당 연 이자 3,100억 달러(본인 추정)와 그 주 금리 흐름을 정리했어요.
레이 달리오는 왜 '3년 안 미국 빚 위기'를 말했을까 : 블룸버그 인터뷰와 그날 국채 금리 (2026년 10월)
레이 달리오가 2026년 10월 06일 블룸버그TV에서 미국 빚 위기가 '3년 안'에 올 수 있다고 했어요. 그날 미국 30년물 5.64%·10년물 5.27%(FRED), 달리오가 설명한 위기의 순서와 반론·리스크를 정리했어요.
드러켄밀러는 왜 브로드컴을 팔고 아마존을 늘렸을까 : 2026년 2분기 13F 포트폴리오
듀케인 패밀리 오피스 2분기 13F(06월 30일 기준)를 SEC 원문으로 비교했어요. 브로드컴·인텔·마이크론 전량 정리, 알파벳 신규, 아마존 주식 약 12배. 총액 약 52억 달러, 1위 나테라 16.6%.
드러켄밀러는 왜 '30년물 5.5%는 청구서'라고 했을까 : 미국 재무부 장기채 바이백 비판
미국 재무부가 2026년 08월 19일 장기채 되사기 한도를 1회 20억에서 40억 달러 이상으로 늘리자, 드러켄밀러는 WSJ 기고에서 '가격 관리'라고 비판했어요. 그 뒤 30년물은 5.56%까지 올랐어요.
드러켄밀러는 왜 '금리 인하 필요 없다'고 했을까 : 2026년 9월 발언과 6일 뒤 연준 인상
스탠리 드러켄밀러가 2026년 09월 10일 "미국 금리는 아직 낮고 인하는 필요 없다"고 했고(FT 보도), 6일 뒤 연준은 0.25%p 올렸어요. 그때 금리·주가와 반론, 리스크를 정리했어요.